Obecně je uznávaná teorie, že za strategií tak, jak ji známe dnes, vděčíme francouzskému matematikovi Paulu Pierre Lévymu. Svou pravděpodobnostní teorii Martingale pravděpodobně představil ve 20. století.
Strategii poté nejvíce proslavil nejspíše nejslavnější gambler a podvodníček všech dob – Angličan Charles Wells. Ten měl údajně použít právě Martingale strategii k několikanásobnému rozbití banku v casinu Monte Carlo, ze kterého si postupně odnesl 1 000 000 franků (v přepočtu na dnešní koruny přes 290 milionů). Jeho příběh pak inspiroval Freda Gilberta pro sepsání písně The Man Who Broke the Bank at Monte Carlo (Muž, který rozbil bank v Monte Carlu).